在全球營養(yǎng)保健食品市場需求升級及國際貿(mào)易環(huán)境變化的背景下，威海百合生物技術(shù)股份有限公司（簡稱“百合股份”）為增強國際競爭力，計劃使用自有資金1000萬美元通過在香港設(shè)立全資子公司百合國際投資有限公司并購新西蘭奧拉營養(yǎng)有限公司（Ora）56%的股權(quán)。本次收購的交易對價為1624萬新西蘭元（約合947.54萬美元），剩余的52.46萬美元將用于支付交易相關(guān)的注冊費用及稅費以及匯兌差異。百合股份現(xiàn)有的生產(chǎn)基地均位于國內(nèi)。面對宏觀環(huán)境波動和國際貿(mào)易壁壘日益增多的情況，公司迫切需要拓展海外布局。此次收購Ora在新西蘭擁有的兩個生產(chǎn)工廠，正是為了在海外建立關(guān)鍵的生產(chǎn)支點。Ora公司已獲得包括RMP、HACCP、GMP以及美國FDA注冊等多項重要的國際認證。這些資質(zhì)使其產(chǎn)品能夠直接出口至美國、中國大陸等關(guān)鍵市場。收購完成后，百合股份可以充分利用Ora現(xiàn)有的成熟銷售渠道和品牌影響力，快速突破進入海外市場的準入壁壘，從而擴大公司在高端營養(yǎng)保健食品領(lǐng)域的市場份額，并提升其國際品牌的認知度。Ora專注于營養(yǎng)保健食品的研發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品線覆蓋水劑、粉劑、軟膠囊等多種劑型。Ora采用的“以銷定產(chǎn)”模式以及強大的定制化服務能力，與百合股份的業(yè)務模式形成良好互補。雙方通過技術(shù)協(xié)同，有望共同開發(fā)高附加值的新產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司培育新的利潤增長點。本次交易的對手方是成立于2021年，其股東均為外籍自然人。賣方及其股東與百合股份不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次交易獨立且定價公允。標的公司成立于2016年，注冊地為新西蘭奧克蘭懷里理查森大道14號。其股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，不存在股權(quán)質(zhì)押、重大訴訟等權(quán)利瑕疵。公司擁有位于新西蘭的兩個生產(chǎn)基地，具備為品牌方提供OEM和ODM服務的能力。為確保交易公允，百合股份委托了獨立的第三方專業(yè)機構(gòu)對Ora進行了詳盡的盡職調(diào)查和估值評估，符合市場公允性原則。交易存在一定溢價，主要反映了Ora所擁有的品牌資質(zhì)、技術(shù)專利以及客戶資源等無形資產(chǎn)的價值，體現(xiàn)了百合股份在并購過程中對成本的控制和戰(zhàn)略上的審慎考量�？傮w而言，本次收購是百合股份落實其“海外布局+技術(shù)升級”雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。通過獲取Ora在新西蘭的現(xiàn)成產(chǎn)能、成熟技術(shù)及銷售渠道，百合股份能夠快速切入國際高端市場，并提升自身的研發(fā)與生產(chǎn)一體化能力。交易對手獨立、標的公司資質(zhì)優(yōu)良、交易定價公允合理。盡管跨境并購在后續(xù)審批和整合方面存在一定挑戰(zhàn)，但通過嚴謹?shù)慕灰捉Y(jié)構(gòu)設(shè)計和有效的風險管控措施，本次收購有望實現(xiàn)預期的戰(zhàn)略協(xié)同效應和價值提升，為百合股份未來三年將海外業(yè)務營收占比提升至30%的戰(zhàn)略目標奠定堅實基礎(chǔ)，符合公司全體股東的利益。
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